投資焦點

2024/02/20

AI已成為半導體在2024年的共同成長語言

展望2024年,AI仍然會是一個有強勁需求支撐的投資主軸,從上游GPU到下游ODM都會持續有強勁的業績貢獻。此外,隨著半導體庫存去化進入尾聲,預計2024年半導體行業將有機會重回高雙位數增長,可以重點關注庫存去化尾聲的消費性電子,目前供應鏈對手機第四季手機動能展望都相對樂觀。整體而言,看好AI供應鏈以及低基期的半導體類股投資機會。

ChatGPT的問世成為AI快速發展的催化劑

自ChatGPT問世後,短短5天就突破一百萬用戶,兩個月即超過1億。人們開始更加關注AI的發展與應用,各業界也不斷地在尋求應用AI,來提高效率、增加利潤、降低風險等,ChatGPT的出現大大的加速科技發展並重新定義多個行業。


從從AI算力軍火龍頭NVIDIA近期業績可以看見,AI終端需求正在各行各業中如火如荼的滲透。NVIDIA已經連續三個季度營收大超市場預期,除了在Training Model需要算力,NVIDIA表示未來在Edge端AI也需要大量的算力,公司已經看到這方面應用的需求出現。


目前AI終端應用的發展並不侷限在單一領域,預計未來市場將會關注AI在跨模態學習的發展與投資機會。跨模態學習包含醫學影像分析、智慧城市建設等領域的應用,此外整合感知的能力也預計會在自動駕駛、製造業等行業引發投資者的興趣。


AI PC浪潮強勢來襲,加速PC改朝換代

美國拉斯維加斯消費電子展(CES)創始於1967年,現已發展成為全球規模最大、水準最高、影響最廣的消費性電子產品展覽會。在今年的CES上,AI PC成為展場上的焦點,無論是晶片還是PC廠商都將目光瞄準至AI PC領域,若說2023年是「生成式AI元年」,2024年將會是「AI PC元年」!


Canalys預估,2024上半年開始,支持AI功能的PC型號將大幅增加。隨著最新版本Windows計畫於2024年底發布人工智慧增強功能,以及人工智慧工具在商業和生產力軟體中的廣泛集成,Canalys預計到2024第四季出貨量將增至2,000萬台左右,占全球PC出貨量比重的25%以上。到2027年,預計AI PC出貨量將超過1.75億台,占PC總出貨量的60%。2024-2027複合年增長率達64%。


圖表說明
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業界暫時的共識是,電腦起碼要內置「神經網絡處理器」( N e u r a l - n e t w o r k P r o c e s s i n g U n i t ,NPU),才可算是AI PC。目前消費者選購電腦時,主要看重CPU中央處理器的時脈速度、以及GPU圖像處理器的顯示效能,但來到生成式AI年代,NPU將會變得更加重要。


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N VIDIA在今年C ES推出G e Fo rce RTX 40 S u p e r系列G PU更新,其中定位最高的4080 S u p e r配備了10,240顆CUDA核心,同時有速度高達23Gbps的GDDR6X VRAM,TGP達到320W。在不開啟DLSS的前提下,其效能已是3080 Ti的1.4倍。若是有836 AI TOPS和DLSS的加持,兩者間的速度差距可達到2倍。


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除傳統電子產品,在車內增加使用AI技術為另一項主軸,包含先進駕駛輔助系統與自駕功能。為了與NVIDIA供智慧自駕系統使用的DRIVE Orin平台抗衡,AMD亦在CES 2024上展示兩項7nm車用晶片,分別為全新Versal Edge車規級自適應SoC,引入先進AI引擎協助控制新世代車用系統與應用,及Ryzen V2000A系列嵌入式處理器,應用於資訊娛樂系統控制台、數位儀錶與乘客顯示器。


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