投資焦點

投資焦點

2024/02/20

AI已成為半導體在2024年的共同成長語言

展望2024年,AI仍然會是一個有強勁需求支撐的投資主軸,從上游GPU到下游ODM都會持續有強勁的業績貢獻。此外,隨著半導體庫存去化進入尾聲,預計2024年半導體行業將有機會重回高雙位數增長,可以重點關注庫存去化尾聲的消費性電子,目前供應鏈對手機第四季手機動能展望都相對樂觀。整體而言,看好AI供應鏈以及低基期的半導體類股投資機會。

2024/02/20

AI 產業投資展望與策略

展望 2024 年,AI 仍然會是一個有強勁需求支撐的投資主軸,從上游 GPU 到下游 ODM 都會持續有強勁的業績貢獻。此外,隨著半導體庫存去化進入尾聲,預計 2024 年半導體行業將有機會重回高雙位數增長,可以重點關注庫存去化尾聲的消費性電子,目前供應鏈對手機第四季手機動能展望都相對樂觀。整體而言,看好 AI 供應鏈以及低基期的半導體類股投資機會。

2024/02/20

正向看待台股 留意AI、基期偏低族群

台股年初股市波動較大,指數位置高檔,市場看法分歧,然資金及基本面有利台股持續向上趨勢,持續關注美國就業數據及總統大選狀態,以及中國經濟數據及景氣回升趨勢,台股預估在上半年震盪向上,下半年會有機會受惠美國進入降息周期,使得指數有較好表現。個股上今年屬於半導體復甦年,半導體週期相關或是設備材料都相當有機會。

2024/02/20

台股投資展望與策略

台股年初股市波動較大,指數位置高檔,市場看法分歧,然資金及基本面有利台股持續向上趨勢,持續關注美國就業數據及總統大選狀態,以及中國經濟數據及景氣回升趨勢,台股預估在上半年震盪向上,下半年會有機會受惠美國進入降息周期,使得指數有較好表現。個股上今年屬於半導體復甦年,半導體週期相關或是設備材料都相當有機會。

2024/01/15

台股投資展望與策略

近期產業輪動快速,個股由高位階轉換至低位階,股市反應升息壓力趨緩,評價回升,指數來到高檔震盪整理,在台灣總統大選前後及農曆年長假之前,市場資金傾向觀望,並於下一階段,重新檢視基本面,有實質獲利貢獻的公司,2024年展望良好,股價位階偏低個股,股價才有再提升空間,因此,2024年選股上會需要更精準。

2024/01/15

2024年全球債市投資展望與策略

美國經濟在2023年雖歷經美聯儲以史上最快速度升息,但超額儲蓄、疫後勞動需求強勁、政府獎勵廠商投資,使美國經濟動能持續超出預期,但預期全球經濟增長在2024年將以低於長期平均的速度增長,且美勞動供需與工時趨於平衡,加上通膨中期可望逐漸回歸到央行區間,給予美聯儲預防性降息空間。

2024/01/15

樂觀看待整體債市 投等債表現應較佳

市場樂觀預期2024年美聯儲貨幣大幅轉向,首次降息時間點為2024年3月,全年預計降息6碼,整體預期遠較12月份FOMC會議點陣中顯示降息3碼為多,因此,雖然升息循環步入尾聲,短期內仍須留意短期市場升息終點預期與FED仍有落差,且美國財政部發債的今明年供需壓力仍在,疊加未來通膨持續下滑有賴深具黏性的服務通膨項目下滑,都將導致美債殖利率短期於高檔震盪,然中長期格局來看,通膨趨勢性放緩,勞動市場趨於平衡,疊加ON RRP作為流動性收緊的緩衝,將有望使美公債殖利率震盪下行。

2024/01/15

降息循環、經濟軟著陸 有利台股表現

即將進入降息循環,加上各產業庫存調整告一段落、地緣政治風險未見進一步擴大、新興科技應用帶動情況下,對於台股偏正向看待,其中建議關注產業包括AI持續受惠終端應用快速擴張,帶動相關供應鏈營收/獲利於2024年快速成長、半導體產業谷底已過、低基期消費性電子可望回升、新能源應用受惠長期政策支持。

2023/10/17

複製台灣經驗 越股中長期仍有高點可期

越南今年受到全球景氣放緩影響,因主要產業製造業表現不佳,政府推出多項政策支持經濟成長。

2023/10/17

選舉年前 後市可能偏震盪盤整

升息周期雖進入末段,然降息點市場開始有遞延的雜音,導致殖利率上升,AI類股在輝達財報後出現利多不漲,短期修正狀況,然預估隨著獲利數字開出,將可帶動相關族群新一輪漲幅,長期趨勢仍佳。過往美國及台灣在選舉年前,歷史股市都不會呈現太巨大修正,因此預期後市可能偏震盪盤整為主,以中長期具有競爭力及受惠規格升級,或低基期率先景氣回升的行業有所表現。

2023/10/17

越南股市投資展望

越南今年受到全球景氣放緩影響,因主要產業製造業表現不佳,政府推出多項政策支持經濟成長。預期經濟成長今年低明年高。股市領先經濟表現第二季走升,然美國升息週期延長影響外資資金動向,連帶影響當地投資人信心。

2023/10/17

台股投資展望與策略

美國景氣超出預期的好,升息周期雖進入末段,然降息點市場開始有遞延的雜音,導致殖利率上升,AI類股在輝達財報後出現利多不漲,短期修正狀況,然預估隨著獲利數字開出,將可帶動相關族群新一輪漲幅,長期趨勢仍佳。

2023/09/20

台股投資展望與策略

整體而言,美國景氣超出預期的好,升息周期雖進入末段,然降息點市場開始有遞延的雜音,導致殖利率上升,此外,AI在輝達財報後出現利多不漲現象,短期AI類股恐會有休息狀況,然美國及台灣都在選舉年前,過往歷史股市都不會呈現太巨大修正,因此預期後市可能偏震盪盤整為主,個股開始會轉向低基期率先景氣回升的行業為主。

2023/09/20

NASDAQ及美股市場展望

近期的經濟數據顯示美國基本面尚屬穩健,勞動市場仍舊強勁,失業率持穩在低位,雖然通膨增幅持續放緩,但因薪資增幅仍高,加上 7月份以來油價明顯反彈,通膨的議題仍為市場關注的焦點,在目前通膨不確定因素猶存下,即便市場普遍共識升息進入尾聲,但預期短線FED應不會降息,升息的遞延效果仍待觀察;企業獲利方面,雖然通膨放緩有利於後續企業銷售,但高利率和7月下旬以來美元相對強勢,或可能對利率較敏感的成長股和海外營收占比高的科技股的獲利造成逆風。

2023/09/20

中長期看好AI 惟短期留意系統性風險

整體而言,美國景氣超出預期的好,升息周期雖進入末段,然降息點市場開始有遞延的 雜音,導致殖利率上升,此外,AI在輝達財報後出現利多不漲現象,短期AI類股恐會有休息 狀況,然美國及台灣都在選舉年前,過往歷史股市都不會呈現太巨大修正,因此預期後市可 能偏震盪盤整為主,個股開始會轉向低基期率先景氣回升的行業為主。

2023/09/20

下半年美股 聚焦AI、經濟及企業銷售成長

近期的經濟數據顯示美國基本面尚屬穩健,勞動市場仍舊強勁,失業率持穩在低位,雖然通膨增幅 持續放緩,但因薪資增幅仍高,加上7月份以來油價明顯反彈,通膨的議題仍為市場關注的焦點,在目前 通膨不確定因素猶存下,即便市場普遍共識升息進入尾聲,但預期短線FED應不會降息,升息的遞延效果 仍待觀察;企業獲利方面,雖然通膨放緩有利於後續企業銷售,但高利率和7月下旬以來美元相對強勢, 或可能對利率較敏感的成長股和海外營收佔比高的科技股的獲利造成逆風。

2023/08/16

AI長期趨勢 聚焦相關族群

整體而言,2023年有望迎來升息周期的終點,短線來看市場資金高度集中於AI供應鏈,此為長期趨勢。目前半導體庫存持續調整,預期2023下半年落底,復甦力道有待觀察,建議關注中長期具有競爭力及受惠規格升級的公司,尤其過去跌深族群,若最壞狀況已過,可在股價回檔時介入布局。

2023/08/16

多重利多助攻 日股下半年維持漲勢

由於日本經濟的高成長動能與寬鬆貨幣環境,今年上半年已吸引外國投資人大舉投資,進而向上推升日股股價。展望後市,如日本CPI確實能夠如同日銀植田總裁所預估,在下半年下降並維持在2%,且在日圓仍然相對寬鬆的前提之下,日本經濟有望延續上半年的成長動能,進一步推動股市上揚。

2023/08/16

台股投資展望與策略

2023年有望迎來升息周期的終點,短線來看市場資金高度集中於AI供應鏈,此為長期趨勢。目前半導體庫存持續調整,預期2023下半年落底,復甦力道有待觀察,建議關注中長期具有競爭力及受惠規格升級的公司,尤其過去跌深族群,若最壞狀況已過,可在股價回檔時介入布局。

2023/08/16

日本股市投資展望及投資策略

2023年上半年日本因內需與消費意識抬升,終於結束失落的三十年所帶來的通貨緊縮困境。加上日銀與財務省對於貨幣政策的寬鬆與鴿派態度,在全球相競升息的環境下,凸顯了日本經濟的高成長潛力與日本股市的高性價比(低本淨比)。