投資焦點

2022/09/16

陸股短線震盪 預期年末有表現

10月份中國共產黨第二十次全國代表大會召開仍為今年之重要事件,一般預期中共領導人習近平將連任總書記、國家主席及軍委主席或至少兩項,然中央政治局席次仍影響其權力集中程度,因此在會前政治勢力角力將持續,過往在人事底定後政策上將有更多利多釋出,12月份也較常見到類似選後行情之表現,加上年底通常有季節效應反映對明年政策之期待,預期接近年末陸股將有較佳表現。短線上陸股雖有震盪,但估值低且鑑於政策不斷推行拉動下,未來行情可期。

2022/09/16

台股投資展望與策略

整體來看,國際經濟情勢日趨嚴峻,在這整體環境下,佈局會更求穩健,未來策略將兼顧成長、價值、及部份防禦性股票為主,著眼中長期的維度半導體仍然是未來的明星產業,但是短期需要等待行業去庫存,可以關注終端需求相對較強勁的車用半導體、HPC、5G、數據中心等領域做中長期的布局。

2022/09/15

中國股市投資展望與策略

中國市場 2022 年主要受到地產價格下跌引起開發商信用危機,以及疫情影響導致製造業擴張疲弱,同時居民消費亦相對保守。整體經濟下行之下仰賴政策支持,2022 年初以來中國政府下調 MLF 及 LPR 等政策利率,引導整體利率下行,同時專項債於上半年大量發行意圖運用財政政策為經濟托底。因今年多數政策已落地,然經濟增長力道仍顯不足,製造業 PMI 持續低於景氣榮枯線,加上第三季疫情再起,短期內預期股市震盪整理之機會較高。

2022/09/15

台股下半年震盪築底 逢回可偏多操作

整體來看,國際經濟情勢日趨嚴峻,在這整體環境下,布局會更求穩健,未來策略將兼顧成長、價值、及部份防禦性股票為主,著眼中長期的維度半導體仍然是未來的明星產業,但是短期需要等待行業去庫存,可以關注終端需求相對較強勁的車用半導體、HPC、5G、數據中心等領域做中長期的布局。

2022/08/12

台股投資展望與策略

整體來看,資金面壓力雖沉重但開始邊際改善,基本面則開始進入下修循環,各大指數今年以來回落 30~40%,利空正在逐步反應,布局方向維持穩健,未來策略將兼顧成長、價值、及部份防禦性股票為主,未來個股的選擇將會是重點所在,將持續聚焦 2022 年營運延續強勁動能之公司,其中未來布局的方向將著重在伺服器、具備高成長性半導體及車用電子等行業。

2022/08/12

越南股市投資展望與策略

越南股市於 2022 年受到內外事件夾擊,導致經濟數據持續走高,然股市面臨明顯修正。對內,越南政府稽查股市不法弊案,以及對過度擴張的公司債市場給予限制;對外,2022 年 2月俄羅斯入侵烏克蘭,使得原本即高漲之通膨因為油價上漲而更加惡化,對此美國大幅上調升息路徑,且經濟增長因而降低而有衰退風險。

2022/08/11

第三季末至第四季 台股有機會迎來強勁反彈

整體來看,資金面壓力雖沉重但開始邊際改善,基本面則開始進入下修循環,各大指數今年以來回落30~40%,利空正在逐步反應,佈局方向維持穩健,未來策略將兼顧成長、價值、及部份防禦性股票為主,未來個股的選擇將會是重點所在,將持續聚焦2022年營運延續強勁動能之公司,其中未來佈局的方向將著重在伺服器、具備高成長性半導體及車用電子等行業。

2022/08/11

著眼長期經濟增長 逢低佈局越股

2022年越南股市同全球股市一併修正,此外受到國內股市弊案影響,年初表現相較於東南亞國家更加疲弱。然反觀經濟數據逐季走高,內外需皆擺脫疫情影響,回到疫情前之高成長狀態。展望後市,全球經濟循環以美國為首走向景氣循環末期,經濟擴張到一段落,股市亦領先反應經濟衰退之隱憂。惟越南市場經濟數據尚不受影響,受惠於中國供應鏈移轉,以及外資長年投資的製造業動能支持。預期在低工資之優勢下,越南可望為衝擊最小的區域,加上內需蓬勃發展以及計畫經濟之政策支持,經濟下行有限,多數主要機構仍估計越南2023年維持高速成長。在此前提下,股市已大幅反映美國經濟衰退之憂慮,評價面先行大幅修正來到過往股災水準,建議著眼於長期經濟增長,逢低佈局。