投資組合建議

【保守型】

近期市場看法

偏多

中性偏多

中性

中性偏空

偏空

美國

看法

理由

大選在即,選舉前後市場波動加大。儘管通膨降溫,但11月不降息機率增加中,因此市場保守因應。

歐洲

看法

理由

通膨下降讓歐洲央行在Q4繼續降息。在德法經濟疲軟下,市場關注未來降息的路徑。

中國

看法

理由

中國降準降息等多項貨幣政策試圖提高市場流動性,儘管財政政策仍未跟上,但是市場心存期待。

越南

看法

理由

越南進出口數據將隨歐美製造業回溫而重新啟動。加上越南央行貨幣政策已轉寬鬆,因此預期經濟將回溫。

印度

看法

理由

印度國內消費復甦持續,企業獲利符合預期。大選後莫迪政府繼續執政,市場樂觀氣氛維持,中性偏多。

日本

看法

理由

日本央行寬鬆貨幣政策仍難轉變,尤其在歐美即將進入降息之際。在國門重開服務業復甦與貨幣貶值刺激企業獲利增長的推動下,經濟維持反彈。

台灣

看法

理由

AI供應鏈的業績題材主導市場,蘋果上調出貨預期帶動相關手機供應鏈,預期年底消費性電子需求回升。

配置建議說明

股票

富邦台50(006208)

基金特色

追蹤臺灣50指數,為臺灣證券交易所與富時國際有限公司合作編製,成分股選取以臺灣證券交易所上市股票為採樣母體,檢驗市值、公眾流通量與流動性3項檢核標準,選出符合標準且市值最大之50檔股票。

投資理由

內資買氣熱絡及外資開始回流,激勵台股表現,雖短線可能會有漲多拉回風險,但長線維持偏多看待,建議有拉回都可逢低布局,並透過大型股的高投資效益,提升整體績效。

富邦臺灣中小(00733)

基金特色

本基金以追蹤臺灣指數公司中小型A級動能50指數之績效表現為投資組合管理之目標,該指數主要透過規模與動能因子選股,篩選出流動性佳、成長動能具延續性的前50檔中小型上市公司,是投資組合上不可或缺的衛星配置。

投資理由

台股將陸續公告第三季企業財報,因此可關注中小股及AI概念股的績效表現。儘管美國大選因素開始干擾市場,但回歸基本面,台股在整體景氣復甦及企業動能回溫支撐下,未來仍偏多看待。因此建議若有拉回可分批佈局。

富邦NASDAQ(00662)

基金特色

本基金之標的指數為NASDAQ-100指數,基金將投資於指數成分股至少70%,並搭配期貨部位,使基金淨值報酬率貼近NASDAQ-100指數之報酬率,指數成分的盈餘成長,多數來自新創業務發展,而成為整體經濟成長的主要動力,一籃子買進世界新經濟,同使掌握AI、半導體、未來車及元宇宙等強勁商機。

投資理由

今年以來美國股市受到AI浪潮帶動,繳出亮眼成績單,尤其以大型科技股為主的NASDAQ更是明顯受惠。美股“七姐妹”6月底7月初波動加劇。市場在10月財報公佈前傾向樂觀。短期來看,科技漲勢在業績推動下延續了今年以來趨勢,建議可分批或定期定額布局,入主美國新經濟。

富邦日本東証(00645) (本基金採匯率避險)

基金特色

富邦日本東証基金為台灣首檔日本股票ETF,追蹤標的指數為日本TOPIX指數,基金將投資於指數成分股至少七成,並搭配期貨部位,使基金淨值報酬率貼近TOPIX指數。

投資理由

受到美國9月就業數據影響,市場認為聯準會的降息步伐將會放緩,此外,曾主張升息的日本新首相石破茂轉變立場,市場認為短期日本央行將持續升息機率大幅降低,重新引發日圓拋售,後續留意10月27日眾議院選舉。

債券

富邦全球投等債(本基金之配息來源可能為收益平準金且基金並無保證收益及配息)(00740B)

基金特色

本基金追蹤彭博巴克萊10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數,直接參與成熟國家債券市場,主要佈局在美國公債及澳洲公債等成熟國家公債,再搭配投資其他高評級之公司債券,在相對穩定的報酬率波動度下,追求中長期績效的穩定成長。

投資理由

美國6月CPI低於市場預期,使投資人對今年內聯準會降息的信心更為增強,交易員甚至開始押注9月聯準會將降息50基點,美國長期利率急跌,十年期公債殖利率本周累積下跌至4.2%以下。美股上漲和日圓貶值對日本股市而言可望成為短線利多,且日圓貶值將有利於企業獲利上調,日股有望重新站回4萬點,近期建議以中性偏多操作

富邦美債20年(00696B)

基金特色

本基金以追蹤富時美國政府債券20年期以上指數之績效表現為投資組合管理之目標,其中投資於花旗美國政府債券20年期以上指數成分債券之總金額不低於基金淨資產價值70%,在相對穩定的報酬率波動度下,追求中長期績效的穩定成長。

投資理由

美國9月非農新增就業激增至25.4萬人,遠超過市場預期也創下今年3月來最大增幅,市場幾乎放棄對聯準會再次大幅降息的押注,美國銀行及摩根大通將11月降息幅度預期減半,導致殖利率大幅攀高,各債市承壓,10月第一周美國十年期公債殖利率累積上漲22.63個基點收在3.97%。

多重資產

富邦台美雙星多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

基金特色

著重佈局臺灣及美國兩地之有價證券,由專業團隊預測全球經濟環境變化,篩選適合應對當前貨幣環境之股票、息收資產等標的進行配置。由專業團隊預判斷臺灣及美國兩地之產業獲利前景及產業發展趨勢,並衡量兩地資產潛在報酬機會、波動度及資產間相關性, 定期優化投資組合,參與兩地資產輪動機會。透過風險監控機制,於風險事件發生時動態調整投資組合及投資水位,在追求資本利得極大化的同時控制投資組合下檔風險。

投資理由

美國與台灣大型科技被認為是Ai基礎建設時期的最大受益者與關鍵角色。市場資金持續流入下,關注10月中開始的財報周。市場將以此判斷獲利趨勢外,更重要的是企業對Ai投資的資本支出情況。偏多看待台美科技產業發展趨勢。

富邦AI智能新趨勢多重資產型基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)

基金特色

著重佈局 AI 與新能源車兩大主軸,針對最快產業化與商品化的新興產業進行投資。結合國外投資團隊在特定區域股票的研究資源與投資經驗,將進一步提升基金操作績效。多重資產配置,投資標的除了股票、債券以外,也會把資金配置在基金受益憑證,讓投資組合更多元,目標在追求資本利得與固定收益的極大化。

投資理由

儘管大選因素開始干擾市場,類股有出現輪動的跡象,但基本面上仍須關注10月中開始的科技財報作為進一步投資的依據。在美國大型科技企業資本支出擴張尚未停止前,仍有利以晶片產業為主的科技成長趨勢。