投資組合建議

【積極型】

近期市場看法

偏多

中性偏多

中性

中性偏空

偏空

美國

看法

理由

1/20川普上台後,市場預期新政不確定增加導致市場避險情緒較重,但隨著風險釋放,預期在AI行情延續下,股市仍將重回成長軌道。

歐洲

看法

理由

在德法經濟疲軟下,歐洲央行有擴大與延長降息路徑的可能。儘管股市在部分個股支撐下維持在高點,但震盪風險導致買盤縮手。

中國

看法

理由

中國降準降息等多項貨幣政策試圖提高市場流動性,儘管財政政策仍未跟上,但是市場心存期待。

越南

看法

理由

儘管越南央行貨幣政策已轉寬鬆,但由於川普的新關稅政策不確定性仍高,因此市場資金仍處於觀望。

印度

看法

理由

印度國內消費復甦持續,但企業獲利已開始低於預期。由於股市處於相對高檔,市場資金在觀望中國復甦情況決定資金配置,因資金動能趨緩而下調到中性。

日本

看法

理由

日本央行寬鬆貨幣政策仍難轉變,尤其在歐美即將進入降息之際。在國門重開服務業復甦與貨幣貶值刺激企業獲利增長的推動下,經濟維持反彈。

台灣

看法

理由

AI供應鏈的業績題材主導市場,蘋果上調出貨預期帶動相關手機供應鏈,預期消費性電子需求回升。

配置建議說明

股票

富邦台50(006208)

基金特色

追蹤臺灣50指數,為臺灣證券交易所與富時國際有限公司合作編製,成分股選取以臺灣證券交易所上市股票為採樣母體,檢驗市值、公眾流通量與流動性3項檢核標準,選出符合標準且市值最大之50檔股票。

投資理由

內資買氣熱絡激勵台股表現,雖短線可能會有漲多拉回風險,但長線維持偏多看待,建議有拉回都可逢低布局,並透過大型股的高投資效益,提升整體績效。

富邦NASDAQ(00662)

基金特色

本基金之標的指數為NASDAQ-100指數,基金將投資於指數成分股至少70%,並搭配期貨部位,使基金淨值報酬率貼近NASDAQ-100指數之報酬率,指數成分的盈餘成長,多數來自新創業務發展,而成為整體經濟成長的主要動力,一籃子買進世界新經濟,同使掌握AI、半導體、未來車及元宇宙等強勁商機。

投資理由

連續兩年美國股市受到AI浪潮帶動,繳出亮眼成績單,尤其以大型科技股為主的NASDAQ更是明顯受惠。美股“七姐妹”在去年底到今年初波動加劇,但市場在1月財報公佈前傾向樂觀。短期來看,科技漲勢在AI應用仍被高度期待下仍無明顯回檔,建議可分批或定期定額布局,入主美國新經濟。

富邦日本東証(00645) (本基金採匯率避險)

基金特色

富邦日本東証基金為台灣首檔日本股票ETF,追蹤標的指數為日本TOPIX指數,基金將投資於指數成分股至少七成,並搭配期貨部位,使基金淨值報酬率貼近TOPIX指數。

投資理由

受到美國利率政策可能暫停降息,美元因而大幅轉強,有利於日本企業的匯兌收益增加。此外,日本央行立場搖擺,暫停升息趨勢下,市場認為日圓匯率將偏弱。

債券

富邦全球投等債(本基金之配息來源可能為收益平準金且基金並無保證收益及配息)(00740B)

基金特色

本基金追蹤彭博巴克萊10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數,直接參與成熟國家債券市場,主要佈局在美國公債及澳洲公債等成熟國家公債,再搭配投資其他高評級之公司債券,在相對穩定的報酬率波動度下,追求中長期績效的穩定成長。

投資理由

美國經濟不著陸的狀況使得美國聯準會降息速度與幅度出現變化。儘管利率可能維持高檔,但對企業的違約率來說也可能來到新低,有利於長期投資人布局中長期利息收入。

多重資產

富邦台美雙星多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

基金特色

著重佈局臺灣及美國兩地之有價證券,由專業團隊預測全球經濟環境變化,篩選適合應對當前貨幣環境之股票、息收資產等標的進行配置。由專業團隊預判斷臺灣及美國兩地之產業獲利前景及產業發展趨勢,並衡量兩地資產潛在報酬機會、波動度及資產間相關性, 定期優化投資組合,參與兩地資產輪動機會。透過風險監控機制,於風險事件發生時動態調整投資組合及投資水位,在追求資本利得極大化的同時控制投資組合下檔風險。

投資理由

美國與台灣大型科技被認為是AI基礎建設時期的最大受益者與關鍵角色。市場資金持續流入下,關注1月中開始的財報周。市場將以此判斷獲利趨勢外,更重要的是企業對Ai投資的資本支出情況。偏多看待台美科技產業發展趨勢。

富邦AI智能新趨勢多重資產型基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)

基金特色

著重佈局 AI 與新能源車兩大主軸,針對最快產業化與商品化的新興產業進行投資。結合國外投資團隊在特定區域股票的研究資源與投資經驗,將進一步提升基金操作績效。多重資產配置,投資標的除了股票、債券以外,也會把資金配置在基金受益憑證,讓投資組合更多元,目標在追求資本利得與固定收益的極大化。

投資理由

儘管川普關稅新政可能干擾市場,類股有出現輪動的跡象,但基本面上仍須關注1月中開始的科技財報作為進一步投資的依據。在美國大型科技企業資本支出擴張尚未停止前,仍有利以晶片產業為主的科技成長趨勢。