投資組合建議

【積極型】

近期市場看法

偏多

中性偏多

中性

中性偏空

偏空

美國

看法

理由

新冠肺炎疫苗推出後,疫情趨緩,市場期待經濟活動恢復。再加上景氣數據維持穩健擴張表現,企業獲利展望佳,並且聯準會維持寬鬆立場不變,市場情緒樂觀,均提供股市有力支撐。在基本面及資金面等利多因素支撐下,對美國看法為中性偏多。

歐洲

看法

理由

疫苗施打進度落後,疫情有再度升溫跡象,且歐洲央行官員警示可能受第三波疫情攻擊,雖歐元區景氣數據有所好轉,但復甦腳步仍有加快空間,而德法之外的基本面尚有疑慮。儘管美國提前升息疑慮趨緩,歐洲央行維持寬鬆,市場情緒轉佳,但受疫情衝擊的經濟活動仍是重點,暫以中性看待,待疫情進一步明確好轉後可再伺機逢低布局。

中國

看法

理由

2020年雖受新冠肺炎衝擊,但中國GDP仍強勁成長2.3%,為少數2020年GDP維持正成長的國家。國際貨幣基金(International Monetary. Fund, IMF)預估2021年全球GDP成長率為5.5%,其中中國經濟增速將高達8.1%,高於全球與新興市場國家平均。隨著經濟回溫將帶動企業獲利回升,進一步推動中國企業股價上漲。展望第二季,歷史經驗顯示,中國兩會召開後,未來三個月內,受惠政策題材利多釋放,A股皆走出一波漲勢,其中深市表現可望優於滬市,關注科技創新、內需消費等題材類股,將有優於大盤的表現機會。

印度

看法

理由

外國資金今年持續流入印度股市,年初以來至3月中旬,已購買了約59億美元的股票。但因印度的通貨膨脹率從1月份的4.06%躍升至2月的5.03%,高於市場預期的4.83%,且不排除未來在疫苗效益發酵下,解封可能導致經濟活絡,進而有推升通膨,故須關注印度央行是否因應而終結寬鬆週期,此為其一。另外美元來到2020年11月以來高點,且在美國政府通過紓困方案、加速施打新冠疫苗等因素,將有機會支撐美元表現,可能造成資金撤出新興市場,此為其二。第三則須關注印度最新公布的預算案,力道是否足以改革經濟現況。故中性看待。

日本

看法

理由

疫情方面顯著好轉,儘管近期仍有疑慮,可持續關注各行政區解除緊急狀態情況。然就經濟表現上,製造業景氣回溫,企業信心調查較第一季上揚,日本央行延續寬鬆政策,企業獲利展望正面。此外,美國提前升息預期緩和,市場情緒轉佳,預期日圓貶值幅度有限,故基於基本面支撐,以及市場投資風格由成長股轉為價值股,均有利於日股表現,因此持中性偏多看法。

台灣

看法

理由

台灣受惠產業利多等大趨勢不變,科技業位居關鍵戰略地位、持續受惠於國際供應鏈轉單效益、終端需求及半導體缺貨潮不變、台灣出口表現有望延續暢旺,再加上疫情緩和有助於內需消費表現,企業獲利展望維持正面不變,仍對台股中長線提供支撐。展望第二季,預估製造業淡季不淡,全球對高階製程的樂觀需求仍高,加上全球科技產業進入高速成長期,在資金行情持續,整體流動性充足下,半導體、5G、新能源車等題材不變,惟目前指數位於高檔,短期雖有修正震盪,中長期展望仍屬正面,逢低可承接布局。

配置建議說明

股票

富邦台灣永續發展高股息基金

基金特色

投資台灣上市櫃股票,挑選符合永續發展(環境保護/社會責任/公司治理)精神的企業,並透過高股息與獲利表現篩選,打造價值成長與股息兼備的投資組合。

投資理由

時序上即將進入除權息旺季,預期高殖利率個股將有表現機會,短線上加權指數應仍受基本面支撐及產業趨勢利多,故本基金擬將微幅調節漲高個股,並陸續將部分持倉轉為高股息個股,即使第二季股市表現偶有震盪,然永續高股息基金持倉仍以息收為考量,長期仍看好台灣電子及半導體產業利基。布局策略上,基於大盤維持高檔整理,本基金投資策略更重視股息及價值面選股,主要布局具備產業利基類股(如半導體、數據中心、居家/遠距工作、伺服器等板塊),以及估值相對低、股利率相對較佳者,以期在台股指數居高且類股輪動之際,能獲得較多的表現空間與下檔支撐。另外,對半導體產業基本面看法並沒有太大變化,全球對高階製程的樂觀需求仍高,加上全球科技產業進入高速成長期,在資金行情持續,整體流動性充足下,半導體、5G等題材不變。

富邦大中華成長基金

基金特色

基金佈局大中華市場,依據景氣循環週期調整國家及產業配置。此外,根據產業趨勢,彈性配置具利基及潛力的個股,提升投資組合附加價值及競爭優勢。精選具創新、市場領先地位及產業龍頭的價值藍籌股,挑選具備新經濟升級下消費、科技等受惠族群。透過富邦投信團隊操作經驗,幫您的資產嚴格把關。

投資理由

中國兩會正式落幕後,隨著經濟基本面改善,政策面將主導A股後市,十四五規劃中著重科技創新、內需消費及低碳經濟,預期今年在改革紅利釋放,全球資金流動性充沛下,A股仍有行情可期,基金配置仍以A股為主,搭配台、港股為輔,尋找各類行業的龍頭股票。布局上:A股以具成長性企業為主,港股以中國內地藍籌企業為配置重點。

債券

富邦新興雙印主權債券基金

基金特色

主要投資於印度與印尼國債,相較於其他新興市場債券,信用風險相對低。相較於單一國家類型債券基金,彈性調整印度與印尼國家部位,可靈活因應單一國家政經情勢變化或金融市場衝擊。

投資理由

目前雙印兩國貨幣政策維持寬鬆基調,且中長期政府政策利多挹注,雙印國債利率相對具有吸引力。展望後市,預期雙印匯率表現穩定,而貨幣政策仍然寬鬆。

富邦策略高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

基金特色

本基金注重價值投資、靈活的資產配置調整、嚴控信用風險,並搭配投資標的之分散度控管以降低單一機構之風險,同時著重匯率避險操作以降低匯率波動風險。

投資理由

儘管美國公債殖利率呈現上揚趨勢,使得債市表現相對壓抑。但隨疫苗推出、疫情有望進一步獲得控制,景氣持續回溫,市場風險偏好猶在,企業違約風險仍較低。在市場追逐較高收益的需求下,高收益債市展望正面。

多重資產

富邦AI智能新趨勢多重資產型基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)

基金特色

本基金聚焦於AI趨勢新商機,包含AI關鍵技術、零組件及相關服務之企業,主要投資在美、歐、日、中國與台灣市場,並涵蓋各項AI服務應用、包含醫療、零售、通信…等領域。為市場首檔以AI為主題的多重資產型基金,可同時透過股、債、ETF及其他受益憑證等多元資產進行布局,追求成長兼具風險平衡,基金同時具備前瞻性、平衡性、與獨特性。

投資理由

全球經濟展望朝向復甦,聯準會將持續實行財政政策與寬鬆貨幣政策,以支撐經濟成長表現。再加上金融市場流動性充足,台股挾國內資金充沛、經濟基本面穩步回升、平均股利率佳之優勢,可望持續獲支撐。長期來看,半導體產業基本面並沒有太大變化,全球對高階製程的樂觀需求仍高,加上全球科技產業進入高速成長期,在資金行情持續,整體流動性充足下,半導體、5G、新能源車等題材不變,惟目前指數位於高檔,短期雖有修正震盪,中長期展望仍屬正面,逢低可承接布局。