富邦證券

其它投資型商品

 

利率交換

 

利率交換係指交易雙方經由簽訂交易契約,約定在未來特定期間內,每隔一計息週期依約定之固定或浮動型態利率交換並互付對方一次利息,其交換之一連串利息金額係依約定之名目本金計算。另該契約僅結算利息差額,並無交換名目本金。

 

 

【交易型態 】

  • 基本型利率交換:即固定利率與浮動利率之交換。 
  • 基差型利率交換:即以兩種不同之浮動利率為交換。 
  • 零息利率交換:即支付固定利率之一方改為到期一次支付,而浮動利率之一方仍為定期支付。 
  • 變動型利率交換:即名目本金不固定,且於交換期間依預定之金額變動。

 

【市場參與者 】

  • 包括具有利率交換交易商資格之金融機構、投資機構及一般企業。其中,投資機構及一般企業之承作目的是以避險性為主要考量。

 

【商品風險 】

  • 利率風險:交易契約因市場利率之上揚或下跌所產生評價損益變動之風險。
  • 信用風險:交易對手無法對其應交付之現金流量履行交割義務之風險。

 

【交易方式 】

  • 承作利率交換前,除完成基本開戶動作外,交易雙方亦須先簽訂ISDA(International Swaps and Derivatives Association)之主契約及附約。
  • 利率交換成交後,仍得與原交易對手協議提前終止該筆交易,並同時結算其未實現之相關損益。

 

 

 

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