1.風險係數
- 風險係數是評估基金風險及報酬率之間的相關指標，通常是以「標準差」（standard deviation）、「貝他係數」（βcoefficient）與「夏普指數」（sharpe index）三項來表示。「標準差」是衡量基金報酬率的波動程度，當標準差越小，表示其淨值波動程度越小，風險程度越小；「貝他係數」是衡量基金報酬率與相對指數報酬率的敏感程度，根據投資理論定義，全體市場本身的貝他係數為1，若基金投資組合淨值的波動大於全體市場的波動幅度，則貝他係數大於1，貝他值愈大，則該基金的風險性以及獲利的潛能也就愈高；「夏普指數」則為衡量基金承擔每單位風險所獲致之額外報酬，數字越高，表示基金在考量風險因素後的回報情況越高，是較佳的基金。
2.夏普指數 Sharpe Ratio
- 用以衡量每單位風險所能換得的平均報酬率。夏普指數乃由諾貝爾獎得主夏普博士於1960年代所研究出的，其算法是將股票或基金在某一期間的報酬率減去在此期間的無風險證券的報酬率，再除以該股票或基金在此期間的標準差，所得的數字愈高，表示基金在考慮風險因素後的回報情況愈高，為較佳的基金。意謂著每承受每一分風險所得到的報酬補償；一般的風險評估期間常以三年期為標準。國內評估共同基金操作績效的指標，一向偏重淨值增幅的報酬率；固然基金的一切成績，最後仍是以淨值來表現，但若衡量基金的長期投資屬性時卻也不得不注意淨值波動所造成的風險。指標的計算，牽涉計算期間之選擇，若是選擇的投資期間過短或過長，都有可能會影響最後結果之正確性。
3.貝他係數 Beta Coefficient
- 貝他係數是一種風險指數，用來衡量單一股票或者共同基金相較於全體市場，具報酬波動率的統計概念。貝他係數的可表示股價指數之報酬率上升一個單位時，某一證券之報酬率平均上升或下降之單位數。運用在證券市場上時，貝他係數愈小，表示此一證券之風險愈小；貝他係數愈大，在證券市場挺升時，此一證券之價格，上升更大，但在證券市場下挫時，其價格也下跌更多。貝他係數越大之證券，通常是投機性較強的證券。運用在基金市場上時，貝他係數的大小，取決於基金報酬率與全體市場報酬率的波動性及相關性。基金報酬率相對於全體市場報酬率的波動性愈大，貝他值愈大，則該基金的風險性以及獲利的潛能也就愈高。根據投資理論定義，全體市場本身的B係數為1，若基金投資組合淨值的波動大於全體市場的波動幅度，則B係數大於1。反之，若基金投資組合淨值的波動小於全體市場的波動幅度，則B係數就小於1。
4.標準差 Standard Deviation
- 標準差被廣泛運用在股票以及共同基金投資風險的衡量上，主要是根據基金淨值或股價於一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言，標準差愈大，表示淨值或股價的漲跌較劇烈，風險程度也較大。實務的運作上，投資者可進一步運用「單位風險報酬率」的概念，同時將報酬率的風險因素考慮在內。所謂單位風險報酬率是指衡量投資人每承擔一單位的風險。
5.信用風險 Credit risk
- 信用風險可分為公司及基金二部分，皆為在選擇基金時的重要評量因素。以公司部分而言，基金公司如果有財務問題雖不致於影響到投資人的資金安全，但多少會造成基金的績效及行政運作上的困難，至於基金部份是指基金的資產分配與績效，比如說有些公司為追求高績效，將大部份的資金投資於投機型或小型股，那麼此基金的風險自然就較其它基金來得高，此二者就是所謂的信用風險。
6.基金淨值 Net Asset Value
- 代表的是共同基金的實際價值，即基金所擁有的總資產價值減去所有的負債和平均攤提的開銷成本後，所得的淨資產價值。簡稱NAV，為了使開放型基金的投資者在買賣基金上有一公平合理的計價標準，基金公司會於每一個基金交易日，根據該基金投資組合內的所有資產，包括股票、債券、現金、其他的有價證券或資產於特定時點，集中交易市場的報價，來計價出基金的總資產價值。此資產價值扣除所有的負債(以及於該交易日基金平均攤提的開銷成本，即得到淨資產價值。淨資產價值除以該基金發行在外的總單位數，即得到每一單位基金的淨資產價值，也是該基金於該交易日的買賣價格依據，亦即為基金淨值。
7.理柏 Lipper
- Lipper是路透旗下全資子公司，專為資產管理公司及媒體機構提供獨立性全球集合投資信息，包括共同基金、退休基金、對沖基金、基金費用及開支。
- 「Lipper Leader評級系統」每月更新。所有屬於股票型、債券型或混合資產型的開放式基金（貨幣基金和保本基金除外），具有至少三年的價格數據，並且同類型基金中至少有5檔滿足評級條件，就符合評級資格。
- 目前評估標準有四種，包括費用、總回報、穩定回報和保本能力。
- 「Lipper Leader評級系統」是基於相對性的考慮而非絕對性，過去表現並不保證未來回報。
- 同類型基金中，領先的20%基金被授予“Leader” 稱號，之後均以20%為標準再區分為第2級、第3級、第4級及第5級。
Lipper Leader評級系統
- （a）總報酬（Total Return） 總報酬用來評鑑基金過去3年、5年、10年、成立以來的過去歷史績效，而未考慮風險。因此，Lipper建議最好同時參考穩健報酬率，才是較安全的做法。也就是說，如果總報酬入選Leader，但是保本度與穩健報酬率都未獲得Leader(入選在第一區間)，便要有心理準備，其波動風險可能比較大。
- （b）保本度（Preservation） 保本度用來審核基金在市場下滑時，是否比同一資產類型（股票、債券或平衡型資產）中的其他基金有較好的保本能力。因此，入選保本類的Lipper Leader基金，代表比同類型中評比位於第二至五區間的其他基金保本能力較佳。
- （c）穩健報酬率（Consistent Return） 穩健報酬率用來評估基金是否能提供比其他同類型基金更穩定的報酬率，並以過去3年、5年、10年的績效報酬，以當地幣別計算，反映該基金在相對於同類型基金中，經風險調整後的報酬率。
（以上資料來源均來自Lipper，以上僅供參考，最新資訊仍以Lipper為主）
8.四四三三法則
- 第一個 『四』：一年期基金績效排名在同類型基金前四分之一
- 第二個 『四』：二年、三年、五年、今年以來基金績效在同類型基金前四分之一
- 第三個 『三』：六個月基金績效排名在同類型基金前三分之一
- 第四個 『三』：三個月基金績效排名在同類型基金前三分之一
9.晨星 Morningstar
在2001年，Morningstar把星號評級引入亞洲，並於2007年進一步改良。Morningstar星號評級旨在為協助投資者簡化分析和篩選基金的程序。星號評級把基金按1至5星級排序。雖然星號評級並無推薦及反映基金未來表現的用意，但評級結果可用作評估同類型基金表現的參考。
- 基金需具三年或以上收益數據才會獲得評級。若基金組別內只有少於5項基金，該組別的基金也不會獲得評級。
- 星號評級把基金按1至5星級排序。評級結果可用作評估同類型基金表現的參考。
- Morningstar星號評級的三大核心原則：同類型基金比較；對基金長期表現的評定；以及將基金成本和投資人風險厭惡納入考量。
- 評級結果是基於個別基金相對同組基金的風險調整後表現高低而定。
- 星號評級是按曲線分佈，使獲得5星評級的基金數目跟獲得1星評級的基金數目相同。
- 全面考慮到基金每月表現的變化，特別強調下跌表現的變幅。
- 評級方法會對有穩定表現的基金加以表揚，並對風險嚴之處理。
- Morningstar評級方法-- 基金於相關組別內得分愈高、其所獲的星號評級也愈高。每個基金組別內得分最高的首10%基金會評獲5星級；之後的22.5%評獲4星級；接下來的35%獲3星級；緊接的22.5%獲2星級，而餘下的10%則得1星級(見下圖星號評級分佈)。
(以上資料來源均來自Morningstar，以上僅供參考，最新資訊仍以Morningstar為主)
